专利质押贷款中的估值问题探讨

专利质押贷款中的估值问题探讨

刘苗 1 郎玉涛 1 ( 等同第一作者 )

中国专利信息中心 北京 100081

摘要：本文介绍了专利质押贷款的基本模式、制约其发展的专利资产评估的现状及影响评估的因素，并重点介绍了如何判断专利稳定性这一重要影响因素。

关键词：知识产权；质押；评估；

1995年10月1日《担保法》正式颁布实施，质押被确立为一种担保方式，并规定了动产质押和权利质押两个质押种类，专利资产迅速成为社会热点，引起了金融机构的广泛重视。但是，由于专利资产的特殊性，专利资产质押融资业务在相当长一段时间内没有真正开展。直到2006年11月，交通银行北京分行正式开展了针对专利资产的质押贷款业务。

1.专利质押贷款的模式及存在的问题

随着实践的发展，各机构在逐渐探索更为稳妥的业务模式，期间历经了三种主要的模式，分别为银行+担保公司、银行+评估机构、银行+担保公司+评估机构。在第三种模式中，银行承担审贷责任，并在贷后处置中协助担保公司对质物进行处置；评估机构承担专利质物的价值评估责任；担保公司提供贷款的全程连带责任保证担保。

与其他资产质押贷款相比，多种原因造成了专利资产质押贷款业务发展的迟缓，其中，一个主要的原因就是专利资产与生俱来的一些特殊属性导致了专利资产估价的困难，专利质押贷款业务中存在大量银行难以解决的专业问题，特别是估值问题。

2.专利资产评估的方式及影响因素

专利资产评估或专利价值评价，主要有三种方式，即：成本法、收益法、市场法。

2.1成本法重置法
成本重置法是指估价人在估价时计算重置价格或重建价格，扣除折旧，然后估计估价人客观合理的价格或价值的方法。也就是说，以当前市场价格为基础，对再开发或购买类似专利技术的投资成本进行评估，确定专利技术价值的评估方法。
2.2市场评估法
它是通过对评估资产与近期出售的同类资产进行比较，可以发现其异同，并通过调整相似的市场价格来确定评估资产的价值。采用市场评价方法有两个前提：一是存在一个相对规范的技术市场；二是存在与被评价专利类似的商品作为市场参考；二是可以合法获取和利用市场参考文献的相关数据和参数。
2.3收益现值法
该方法指将资产的未来收益转化为资产的现值，并将其现值作为待评估资产的重估价值。收入现值法的基本理论公式可以表示为：资产的重估价值=资产的预期年收入折现现值之和。确定专利权未来收益的方法有两种：一是利用超额收益直接预测和分离专利权产生的净收益；另一种是利用分享率法来确定未来的收益，是根据专利技术获得的收益或利润的一定比例来计算专利收益。

由上述分析可知，专利资产的不稳定性，是影响专利资产价值评估的主要因素之一，越是稳定的专利技术，其价值越高。下面分析如何判断专利资产的稳定性。

3.专利权价值评估分析
3.1专利权的价值量
在评估专利权价值时，可能影响其价值的因素主要有三个：法律因素、技术因素和经济因素。除上述因素外，还应考虑专利权人拥有的同类专利总数、获得专利的增长率、专利对行业的影响、被引用次数和专利技术的使用寿命。
3.2专利权价值的衰减性
在影响专利权价值的具体因素中，大多数不是常数，而是变量。专利权本身的价值是不确定的，由于许多变量的影响在法律、技术和经济因素，特别是专利技术产品市场的变化，技术的进步和相关技术的成熟，经济形势的变化和专利权有效期内的变化。从长期来看，专利权价值不确定性的总体趋势是专利权价值呈下降趋势。就担保而言，债权人担保的主合同债权未清偿时，债权人可以优先折价担保标的或者拍卖、拍卖价格。因此，如果担保标的是保证主合同债权的清算，其价值必须相对确定，不能随时间而改变。但是，专利权的价值并不完全具有这一点，而是随着时间的推移而递减，这也在一定程度上限制了当事人接受专利权作为质押担保。
3.3专利权价值的不确定性
专利权的价值主要表现为基于垄断的现实的或潜在的盈利能力。这种盈利能力只有通过中间环节才能转化为具体价值，即主要通过转让、实施和许可获取利润。专利权可以质押的原因是其转让、实施和许可所产生的收益的经济价值。然而，专利权能否实现或许可，取决于专利技术本身的先进性、成熟度、市场前景以及专利权人或被许可人的转化能力等诸多因素，这些因素都是不确定的。专利权能否转让除了取决于专利权本身的价值外，还取决于专利技术交易市场的完善程度等外部因素。目前，我国专利技术交易市场仍处于起步阶段，不成熟、不规范，直接制约了专利技术的交易。
3.4权威中介评估机构缺乏
目前我国无形资产评估还缺乏完整的技术标准和系统的信息储备。无形资产评估事业也处于探索的初级阶段。目前，许多地方和城市没有合格的专利权评估机构。一些无形资产评估机构的市场，我们知道，专利权的评估比房地产评估更加复杂，许多价格指数没有一个完整的比较系统，和专利权的价值是难以准确计算，因为市场发展的潜在风险。因此，很多会计師事务所和其他机构都在踌躇不前，这在一定程度上延缓了业务的发展。

4.专利资产稳定性的判断

专利权本身的稳定性。首先，根据权利要求的具体特征来判断。一项专利其权利要求对抗无效请求的能力越强，专利申请撰质量越好，专利权越稳定；一项专利其权利要求的不可规避性越强，即不容易被“规避设计”（即在不侵犯专利权的情况下仍能够达到类似的技术效果），专利权越稳定；一项专利其权利要求的侵权可判定性越强，越容易发现和判断侵权行为的发生（容易取证以行使诉讼权利），专利权越稳定。

其次，根据同族专利或专利布局情况来判断。一项专利布局的国家越多，说明其权利越稳定，而且商业价值越高。此外，还可以根据专利被引证次数来判断。一项专利被引用次数越高，说明技术越稳定，技术贡献程度越高。

专利技术价值的稳定性。新技术、新应用的产生都有可能造成专利价值的波动。从技术的应用范围、配套技术和成熟度的角度来判断其稳定性。从商业运作方式、替代产品、竞争对手、政策门槛等维度来判断其稳定性。

在专利质押融资过程中，相关机构面临一些专业问题，诸如估值风险、法律风险，以及对于专利价值的分歧等。但是，专利质押融资确实可以帮助科技型中小企业解决因缺少不动产担保而带来的资金紧张难题。因此，为进一步推广和深化全国知识产权质押工作，国家知识产权局先后推出了两批国家知识产权质押融资试点单位，并逐渐形成了北京、上海浦东、武汉三种较成熟的运营模式，为专利质押贷款业务的推广提供了很好的经验和借鉴。2019年8月20日，银保监会联合国家知识产权局、国家版权局发布了《关于进一步加强知识产权质押融资工作的通知》，以进一步促进银行保险机构加大对专利等知识产权运用的支持力度，扩大知识产权质押融资业务的发展。

参考文献：

[1]刘伍堂.专利资产评估[M].北京：知识产权出版社，2011.125-126.

[2] 杜蓓蕾;安中业;知识产权质押贷款难的法律探讨[J];特区经济;2006年09期.

[3] 王成慧;知识产权质押问题研究[D];吉林大学;2006年.